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1.4.5 认清市场,认清自己,知己知彼,百战不殆

《量化交易之路:用Python做股票量化分析》第1章量化引言,本章着重讲解了投资者对量化交易的正确认识。本节为大家介绍认清市场,认清自己,知己知彼,百战不殆。

作者:阿布来源:机械工业出版社|2017-10-19 15:54

1.4.5  认清市场,认清自己,知己知彼,百战不殆

算法交易之父托马斯·彼得菲最成功的一段经历是利用当时最快的计算机,租赁独享电话线以保证数据传输畅通无阻,甚至超越时代定制平板电脑,使用统计套利在不同市场进行对冲策略。这是最有保证的一段量化交易历史,在当时的交易环境下运用高科技技术在市场中确实可以获利。

但是这个策略放到今天肯定不适用,因为科技在不断进步,技术的不断透明化,信息社会的高速发展,自动化交易占据了美国股票市场60%以上的成交量。在美国,很多高频交易为了通信速度能有几毫秒的提升,不惜在太平洋底打洞搭建自己的通信网络,也有专门提供暗光纤的独享网络商,他们一年的网络租赁费用就高达几千万美元。在这种环境下,个人量化投资者是不是一点机会都没有呢?

当然不是,首先要选定交易品种,股票、期权、期货、外汇,甚至比特币等都要考量,针对你的资金量、硬件设备等做出取舍。比如期货交易由于市场本身的特性,很多交易策略都是针对盘口数据做出快速反应,这样,硬件设备确实是能否获利的关键,高频交易也不适合个人投资者,但是更多的交易策略对硬件设备和速度的要求并没有那么高,个人使用的计算机完全可以满足需求。学会利用你的优势,比如大机构的大资金在市场中,每一次出手时需要考虑冲击成本冲击成本是指在交易中需要迅速而且大规模地买进或者卖出证券,未能按照预定价位成交,从而多支付的成本。冲击成本被认为是机构大户难以摆脱的致命伤等不利因素,这些不利因素对于在资金量小且处于活跃市场的个人量化投资者来说不需要考虑,编写出适合自己的交易策略,且遵守交易策略,利用大数定理,做好仓位管理,避免系统性灾难风险就可以有一个好的结果。

另外,针对个人量化投资者,一定要认清自己的策略与资金量是否匹配,尽量不要使用杠杆,杠杆放大了风险与收益的同时,也放大了希望和恐惧,期货市场的投资者的平均存活周期为6个月。笔者的一个朋友多年奋战在期货市场,在期货交易中赔了不少钱,在交流中笔者发现他竟然不知道期货套期保值等最基础的知识,完全是被高杠杆带来的高收益所诱惑,梦想着一夜暴富,加上期货市场既可以做多也可以做空,时时刻刻都有赌博的机会,致使交易者在期货市场中一般都是以失败离开。

但并不是说,个人投资者不可以去这些投资市场,前提是个人投资者需要对市场有足够的认识、敬畏,认清自己的资金量是不是可以满足市场的最低入门门槛,并且杠杆越高的市场要求投资者具有越高的自律性,控制自己的贪婪,不和市场较劲。

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