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1.3.2 避免逆势操作

《量化交易之路:用Python做股票量化分析》第1章量化引言,本章着重讲解了投资者对量化交易的正确认识。本节为大家介绍避免逆势操作。

作者:阿布来源:机械工业出版社|2017-10-19 15:48

1.3.2  避免逆势操作

顺势交易可以说是投资者必须遵循的交易模式,但是大多数投资者喜欢逆势操作,比如只在股票下跌很多的时候进行买入。造成这种现象一方面是由于捡便宜心理,认为市场价格已经跌了很多,但实际上股票的价值是相对的,极端来说可以认为完全没有价值,价格却是市场中买卖双方达成的共识,它是绝对的。

另一方面,笔者认为这个现象是由于人性的本质导致的,人们都害怕死亡,我也一样,甚至小的时候经常幻想自己的死亡,那种恐惧、无助和孤独感让我无法呼吸,但有一天我突然想到,如果地球发生毁灭性的大灾难,所有的人类都将死亡,自己还会害怕吗?答案是否定的。投资者在股票下跌很多后买入股票,此时会有一种错觉:反正有很多人买的价格比我高,我不害怕,要死大家一起死。相反,投资者在股票价格突破后不敢买入股票的想法是:我不能在最高点买入股票,要是我买了以后股票下跌,只有我一个人去死,我绝对不能让这样的事情发生(更多关于此方面的实例讲解,请阅读“第7章量化系统——入门”中的内容)。

通过量化交易编写顺势交易策略可以克服上述人性的弱点,但并不是说没有逆势策略。比如均值回复模型,即假设之前的股价上涨只是暂时的,价格会恢复到一个相对正常的水平,也就是说随后的一段时间内股价将下跌,它的理论依据为价格将围绕价值上下波动。编写逆势策略需要有配套的止损策略与合理的资金管理策略,在后续章节中会详细讲解。

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